Для того, чтобы выйти на финансовый рынок — например, купить или продать ценные бумаги, валюту, криптовалюту — необходимо выбрать посредника, который обеспечит нам доступ на биржу. Этим посредником будет брокер. Выбор «правильного» брокера для трейдинга и инвестиций на финансовом рынке — 50% успеха для начинающего инвестора: вы можете «не угадать» с входом в рынок и лишиться части капитала, но если вы «не угадаете» с выбором брокерской компании, лишиться можно всего.

Кто такой биржевой брокер? Как выбрать надежного брокера? На что обратить внимание перед тем, как открыть счет у брокера? Как происходит взаимодействие клиента с брокером? Как не разориться на комиссиях брокера и получить максимальную прибыль? Как защититься от брокера-мошенника? Как перейти от одного брокера к другому? На эти и другие вопросы мы и постараемся дать ответ.

Содержание

    Кто такой биржевой брокер и с каким брокером лучше работать

    Если совсем коротко, брокер — это финансовая организация со специальной лицензией, выступающая посредником между вами и биржей, профессиональный участник рынка ценных бумаг, соответствующий определенным законодательным требованиям. Функции брокера может выполнять банк, иногда это отдельная коммерческая организация или отдельное юридическое лицо внутри финансовой группы.

    Поскольку юридические и физические лица не могут торговать на бирже напрямую, именно с помощью брокера вы можете покупать и продавать активы, пользоваться финансовыми инструментами на биржевых и внебиржевых рынках, заключать контракты.

    Основные функции брокера:

    1. Ведет учет денег и имущества, которые передает ему клиент.
    2. Регистрирует клиентов на бирже и присваивает специальные коды для совершения сделок.
    3. Предоставляет клиентам информацию о ходе торгов.
    4. Принимает от клиентов распоряжения о покупке или продаже и др.
    5. Совершает расчеты по сделкам — переводит деньги и ценные бумаги.
    6. Предоставляет отчеты о сделках, о движении денег и ценных бумаг.
    7. Выдает справки об уплаченных налогах, о цене приобретенных бумаг и т. п.

    Брокер также является налоговым агентом, то есть автоматически удерживает и перечисляет государству налоги на дивиденды, рассчитывает и удерживает налог с прибыли от продажи ценных бумаг и доходов по срочным контрактам.

    Нет смысла напоминать вам о том, что брокер должен быть надежным, условия его посредничества должны быть как минимум приемлемыми, а спектр его предложений — достойным. Чуть ниже мы перечислим критерии выбора биржевого брокера, сотрудничество с которым не заставит вас разочароваться в финансовых рынках вообще и в брокерах в частности.

    Лицензия

    Главное, что должно быть у любого российского биржевого брокера, — лицензия Центробанка. Это обязательное условие, без которого брокер не имеет права проводить операции на бирже. Проверить, кому и когда была выдана лицензия с конкретным номером, можно проверить на сайте Банка России. Обычно вместе с лицензией на брокерскую деятельность брокер также получает депозитарную, дилерскую и на управление активами. ЦБ регулярно проверяет брокеров, и если найдет нарушения, может отозвать лицензию.

    У брокера хранятся ваши деньги, а в депозитарии — ваши акции. Депозитарий — это хранилище ценных бумаг (чаще всего виртуальное и никаких бумаг на самом деле нет, но формально ответственный за хранение должен быть), купленных через брокера. Часто депозитарий работает как подразделение брокера. Если брокер обанкротится, вы сможете перевести свои бумаги в депозитарий другого брокера и не потерять их.

    Также стоит упомянуть, что брокер по Федеральному закону № 39 «О рынке ценных бумаг» имеет право использовать ваши ценные бумаги в своих интересах. Но он обязан вам их вернуть по первому требованию. Если вам не нравится такое условие, то вы можете от него отказаться. Для этого свяжитесь с брокером заранее и сообщите, что отказываете ему в займе ваших бумаг.

    Надежность

    Брокер, как и любая финансовая организация, которая занимается коммерческой деятельностью, может обанкротиться или лишиться лицензии регулятора. В отличие от банков, вклады в которых застрахованы агентством по страхованию вкладов (АСВ), по брокерским счетам нет государственных гарантий. Это значит, что если ваш брокер обанкротится, никто не гарантирует вам возврат денег и бумаг. У добросовестного брокера вы рискуете только комиссией за перевод ценных бумаг. Но недобросовестный может украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемы с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться. Есть примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Пролог», «Ютрейд», «Таск Квадро Секьюритиз», «Энергокапитал», «Юниаструм», Московский фондовый центр).

    Владислав Кочетков
    Президент и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам»

    Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет — уходите к крупным, надежным, проверенным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся.

    Если брокер потеряет лицензию или обанкротится, депозитарий обязан сохранить ценные бумаги, которые инвестор затем может перевести в другой депозитарий. Ценные бумаги инвесторов не могут использоваться для покрытия долгов брокера и других подобных вещей. Но брокер может давать бумаги в долг другим участникам торгов для того, чтобы они могли играть на понижение цены бумаг, — шортить. Так брокер зарабатывает дополнительные деньги, но это повышает риск для ваших бумаг. Конечно, маловероятно, что у клиентов крупных брокеров возникнут проблемы. А вот в случае с небольшими или средними брокерами иногда бывало так, что брокер действовал слишком рискованно или его сотрудники вообще оказывались мошенниками и клиенты теряли деньги и ценные бумаги. Узнайте у брокера перед открытием счета, берет ли он в долг активы клиентов: если берет, то выясните, можно ли запретить такие займы и может ли запрет привести к повышению комиссий или иным последствиям для вас.

    Если брокер по какой-то причине закрывается, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента. Продать ценные бумаги вы можете через другого брокера. Для этого нужно открыть счет у другого брокера и сделать перевод ценных бумаг. Обычно за перевод каждого выпуска ценных бумаг нужно заплатить и отправляющей стороне, и принимающей. По смыслу и форме перевод ценных бумаг не сильно отличается от банковского перевода денег — указываются реквизиты для перевода и даются поручения на перевод и на принятие ценных бумаг. Вы можете получить выписку из депозитария. Способ ее получения и цена обычно прописаны в регламенте и тарифах депозитария.

    Насколько надежен брокер, кроме наличия всех лицензий, можно определить с помощью рейтинга. Рейтинги присваиваются специальными организациями — рейтинговыми агентствами. Самое главное — чем больше в рейтинге букв А, тем рейтинг выше и брокер надежнее. Также можно обратить внимание на позицию брокера на бирже. Она покажет, насколько брокер крупный. Большой капитал лучше распределить между хотя бы двумя крупными брокерами — это снижает риски, пусть они и так небольшие. Периодически берите выписки со счета депо у каждого брокера и заказывайте брокерские отчеты. Храните эти документы: в случае чего бумаги лишними не будут.

    Для диверсификации часть капитала можно вложить через российского брокера, часть — через иностранного. В США корпорация SIPC страхует деньги и ценные бумаги на брокерских счетах (брокер должен быть членом SIPC) на сумму до $500 тыс, из них денежные средства — не более $250 тыс. У европейских брокеров тоже есть страховка утраты активов, но ее лимит гораздо ниже, чем в США. В России брокерские счета и ИИС не застрахованы.

    Обратите внимание на документы, которые раскрывают данные по объему клиентских операций, числу зарегистрированных и активных клиентов. Поищите каналы и блоги, где реальные частные инвесторы оставляют отзывы о биржевых брокерах. Если вы уже определились, не лишним будет изучить информационный фон брокера на предмет финансовых трудностей, прошлых или актуальных скандалов. В остальном ситуация не отличается от российского банковского сектора: есть госбанки, есть лидеры среди частных компаний и есть «длинный хвост» из всех остальных.

    Тарифы и комиссии

    Каждый конкретный брокер устанавливает свои тарифы на услуги. Для того, чтобы максимально эффективно использовать возможности тарифного плана брокера, перед открытием счета определитесь с финансовой площадкой — фондовый, срочный, валютный или внебиржевой рынки или все сразу — и предполагаемой частотой сделок. Тарифы чаще всего условно делятся на те, которые больше подойдут новичкам, те, которые будут удобны для более опытных и активных инвесторов, и те, которые предназначены для совсем профессионалов или трейдеров.

    Основные комиссии типичного брокера:

    • Плата за обслуживание брокерского счета.
    • Депозитарные услуги и плата за хранение бумаг. Депозитарий может брать комиссию, если в конце торгового дня у вас меняется количество ценных бумаг. Начинающим лучше выбирать брокера без отдельной комиссии за депозитарные услуги.
    • Брокерская комиссия за сделки. Рассчитывается в виде процента от суммы сделки. На российском фондовом рынке распространенная комиссия для начинающих инвесторов — 0,05—0,1% (например, при покупке или продаже ценных бумаг на 1млн рублей вы заплатите 1000 рублей комиссии).
    • Минимальная комиссия брокера или абонентская плата. Кроме процента от сделки у брокера может быть минимальная комиссия. Например, минимальная комиссия за любую сделку может быть 100 рублей. Или абонентская плата за месяц — 300 рублей. Нужно смотреть в каждом конкретном случае, как такая комиссия соотносится с количеством и суммой сделок, которые вы планируете совершать, чтобы сохранить рентабельность вашего счета. Если минимальная комиссия начала «кусаться», можно увеличивать размер счёта или попробовать поработать с другим брокером.
    • Комиссия биржи (около 0,01% от сделки) иногда уже включена в брокерскую, а иногда считается отдельно. Комиссия считается отдельно от сделок и не включается в цены. Размер комиссии отображается сразу в терминале или в отчетах брокера. Списание комиссии — по итогам дня или по итогам месяца — зависит от конкретного брокера.
    • Плата за программное обеспечение.
    • Комиссия за ввод и вывод денег.
    • Плата за подачу заявок по телефону.

    Самые низкие комиссии — не значит самый лучший брокер. Бывают обязательные платежи, которые брокер взимает с инвестора вне зависимости от объема и количества сделок, бывают те, которые напрямую зависят от того, как вы ведете себя на рынке. А бывает, что какая-то комиссия и вовсе отсутствует. Но в этом случае следует обратить внимание на остальные условия такого тарифа, возможно, комиссия на другую услугу повышена.

    Сервис

    Брокерское обслуживание не ограничивается трейдингом. Есть еще несколько моментов, на которые стоит обращать внимание при выборе брокера.

    • Изучите, какие финансовые инструменты и рынки доступны у брокера. Определитесь, чем вы в основном собираетесь торговать. У некоторых брокеров есть доступ только к Московской бирже, а к Санкт-Петербургской — нет. Это значит, что у вас не будет возможности покупать и продавать иностранные бумаги. Если вы хотите торговать на фондовом, срочном и валютном рынках Московской биржи, то вам подойдет любой крупный универсальный брокер. Некоторые банки, для которых брокерский бизнес является вторичным, предлагают физлицам доступ только на фондовый рынок Московской биржи.
    • Уточните, на каких условиях у брокера можно открыть ИИС. Даже если вы сразу не собираетесь его открывать, в будущем вы можете им заинтересоваться — это удобный инструмент для оптимизации своих налогов.  Узнайте, дает ли брокер право покупать акции иностранных компаний на счет ИИС. Если вы собираетесь открыть ИИС, уточните, можно ли получать выплаты по купонам и дивиденды на банковскую карту, а не на счет ИИС. Это важно при расчете налогового вычета.
    • Для онлайн-трейдинга необходимо установить на компьютер, планшет или смартфон специальную программу — торговый терминал, самый распространенный — QUIK, он бесплатный для Windows, а вот за терминал под MacOS, Android или iOS, скорее всего, придется доплатить или устанавливать на «винду» эмулятор вышеперечисленных операционных систем. Некоторые брокеры предлагают свои торговые платформы, скачайте их и протестируйте: если вы не удосужитесь протестировать программные продукты и сервисы брокера перед открытием счета и его пополнением, вам придется подстраиваться под них в «горячем» режиме, то есть непосредственно в процессе торговли. Клиентам некоторых брокеров не нужно устанавливать отдельное программное обеспечение — сделки можно совершать через веб-интерфейс.
    • Некоторые брокеры требуют установки специальных программ и плагинов для доступа к веб-кабинету клиента и подписания документов. Ваш браузер может вступить с ними в конфликт, необходимо тестирование.
    • Не все брокеры дают возможность торговать по телефону для клиентов, не имеющих ежедневного доступа к компьютеру и интернету. Уточняйте заранее, если планируете воспользоваться такой возможностью.
    • Есть три варианта открыть брокерский счет: посетить офис, отправить нотариально заверенные документы почтой или открыть счет онлайн госуслуги.
    • Узнайте у брокера, можно ли пополнять счет с разных банковских карт и выводить на любые карты. Если брокерские услуги предоставляет банк, он может ограничить эту функцию или добавить комиссию. Безналичный ввод и вывод рублей большинство брокеров делают бесплатно. Что касается валюты: вывод на счет в том же банке, который предоставляет вам брокерские услуги, может быть бесплатным, а вот за внешний перевод от брокера в банк придется заплатить комиссию. Если вы собираетесь конвертировать валюту на бирже и выводить ее на банковский счет, то нужно обязательно смотреть тарифы на внешние валютные переводы.
    • Уточните у брокера наличие демосчета, на котором можно потренироваться в инвестициях — привыкнуть к функционалу и подготовиться к финансовым рынкам технически и психологически.
    • Тарифные планы для онлайн-трейдинга с низкой комиссией не предполагают обучение клиентов биржевой торговле. Некоторые брокеры проводят бесплатные вебинары и платные курсы, а также предлагают обучающие материалы. Существуют специальные тарифные планы — «Консультационные», на которых вас проконсультируют с учетом размера вашего капитала, срока инвестиций и склонности к риску.
    • Если у вас возникнут вопросы, напишите брокеру в поддержку — так вы заранее поймете, как у брокера построен процесс общения с клиентами и насколько оперативно и квалифицированно персонал сможет решить ваши проблемы.

    Схема взаимодействия клиента с брокером

    1. Для начала вам необходимо заключить договор на брокерское и депозитарное обслуживание. В зависимости от способа заключения у вас на руках может быть полный текст договора с печатью и подписью, короткое извещение о заключении договора или извещение, полученное по электронной почте.
    2. Далее брокер открывает вам счета в собственной системе учета и регистрирует вас на бирже. Когда это готово, вы получаете извещение об открытии счетов.
    3. Теперь можно вводить деньги на брокерский счет: точные реквизиты, формулировку назначения платежа и информацию о возможных способах пополнения предоставит брокер.
    4. Если вы будете торговать через интернет, вам потребуется установить и настроить торговый терминал или разобраться с веб-интерфейсом торговой платформы.
    5. Торги проходят по расписанию биржи. Например, на фондовом рынке Московской биржи основная сессия проходит с 10:00 до 18:40 МСК. В течение торговой сессии вы можете отдавать распоряжение на покупку или продажу активов, некоторые из которых приведут к сделке, некоторые снимете вы или брокер, а некоторые могут быть перенесены брокером на следующий день.
    6. Если в течение дня вы совершали сделки или по вашим счетам было движение денег и бумаг, то брокер отчитается перед вами об этом — по почте или в торговом терминале.
    7. Вы можете забрать с брокерского счёта все деньги или их часть (дивиденды, прибыль от сделок с акциями). Обычно деньги выводятся с помощью банковского перевода, но у брокеров бывают и другие варианты. Вывод денег может занимать до трех рабочих дней.
    8. Вы можете перенести счета (ИИС или обычный брокерский счет) с ценными бумагами от одного брокера к другому, если просто продажа ценных бумаг у одного брокера и покупка их у другого экономически нецелесообразна. Чем больше ваш портфель ценных бумаг, тем трудозатратнее и дороже процесс перехода.

    Если вы инвестор-новичок и не понимаете, какой именно брокер вам подойдет, — выбирайте самого простого брокера с интуитивно понятными тарифами и условиями. Попрактикуйтесь на нем, начните с малого, наработайте ассоциации для изучения альтернатив. Как только и если вы поймете, что брокера пора менять, ничто не сможет вас остановить. Со временем вы поймете, как комиссия влияет на ваш результат, и сможете найти брокера с оптимальными условиями.

    Анонимный опрос
    С какими брокерскими компаниями предпочитаете иметь дело?
    Загрузка ... Загрузка ...