Для того чтобы инвестировать на финансовых рынках — например, покупать или продавать ценные бумаги на фондовом рынке или оперировать валютой на валютном — необходимо выбрать посредника, который обеспечит нам доступ на биржевую площадку. Этим посредником будет брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, главная функция которого — сведение покупателя и продавца (естественно, он это делает не бесплатно, взимая комиссию за сделки).

Выбор «правильного» брокера для трейдинга и инвестиций на финансовом рынке — 50% успеха для начинающего инвестора: вы можете «не угадать» с входом в рынок и лишиться части капитала, но если вы «не угадаете» с выбором брокерской компании, лишиться можно всего.

Содержание

    Кто такой биржевой брокер, и с каким брокером лучше работать

    Если совсем коротко, брокер — это финансовая организация со специальной лицензией, выступающая посредником между вами (инвестором) и торговой площадкой (биржей). Функции брокера может выполнять банк, иногда это отдельная коммерческая организация (инвестиционная или брокерская компания) или отдельное юридическое лицо внутри финансовой группы.

    Поскольку по закону в России юридические и физические лица не могут торговать на бирже напрямую (если они не профессиональные участники рынка), именно с помощью брокера как профессионального участника рынка ценных бумаг вы можете покупать и продавать активы, пользоваться финансовыми инструментами на биржевых и внебиржевых рынках, заключать контракты. Чтобы получить статус брокера, организация должна соответствовать определенным законодательным требованиям, довольно жестким.

    Между прочим, некоторые ценные бумаги, принадлежащие, например, небольшим региональным компаниям, не торгуются на бирже, и купить их можно только через регистратора (профессиональный участник рынка, ведущий реестр владельцев ценных бумаг). Но покупка таких бумаг через регистратора для обычного розничного инвестора особого смысла не имеет: регистратор — это сложно и дорого.

    Основные функции брокера:

    • Ведет учет денег и имущества, которые передает ему клиент.
    • Регистрирует клиентов на бирже и присваивает специальные коды для совершения сделок.
    • Предоставляет клиентам информацию о ходе торгов.
    • Принимает от клиентов распоряжения о покупке или продаже и др.
    • Совершает расчеты по сделкам — переводит деньги и ценные бумаги.
    • Предоставляет отчеты о сделках, о движении денег и ценных бумаг.
    • Рассчитывает, удерживает и перечисляет государству налоги на дивиденды, налог с прибыли от продажи ценных бумаг и доходов по срочным контрактам, то есть является налоговым агентом.
    • Выдает справки об уплаченных налогах, о цене приобретенных бумаг и т. п.
    • Предлагает услугу доверительного управления средствами, аналитику и обучение.

    Важно: управляющая компания отличается от брокера тем, что она сама предлагает готовые инвестиционные решения и формирует состав активов на брокерском счете, в зависимости от выбранной клиентом стратегии, то есть УК создана и работает на тех, у кого нет времени на изучение теории и практики инвестирования.

    Нет смысла напоминать вам о том, что брокер должен быть надежным, условия его посредничества должны быть как минимум приемлемыми, а спектр его предложений — достойным. Чуть ниже мы перечислим критерии выбора биржевого брокера, сотрудничество с которым не заставит вас разочароваться в финансовых рынках вообще и в брокерах в частности.

    Лицензия

    Главное, что должно быть у любого российского биржевого брокера, — лицензия на осуществление брокерской деятельности. Это обязательное условие, без которого брокер не имеет права проводить операции на финансовых рынках и бирже (также брокер должен быть зарегистрированным на бирже либо являться её членом).

    В Российской Федерации с 1 сентября 2013 года лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Центральным банком Российской Федерации — главным финансовым регулятором. Ранее лицензирование брокеров производилось Федеральной службой по финансовым рынкам, а до 2004 года — Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

    лицензия брокера финам
    Лицензия "АО ФИНАМ" как профессионального участника рынка ценных бумаг, выданная Банком России

    Вместе с лицензией на брокерскую деятельность брокер также получает депозитарную, дилерскую и на управление активами. Брокер получивший лицензию Банка России, находится под постоянным надзором у регулятора (в т.ч. по вопросам управления рисками), а его лицензия может быть в любой момент приостановлена или даже аннулирована по разным причинам.

    По данным Банка России на конец ноября 2021 года, брокерская лицензия есть у 252 банков и компаний.

    Проверить, какие биржевые брокеры имеют лицензию Банка России, можно на сайте ЦБ ФР на странице проверки финансовой организации или во вкладке «Рынок ценных бумаг» — «Реестры». Там же можно найти информацию о компаниях, лицензии которых были приостановлены или аннулированы.

    Надежность и репутация

    Ваша квалификация, опыт присутствия на финансовых рынках, везение или самая успешная инвестиционная стратегия не будут иметь никакого значения, если руководство или персонал брокера присвоят ваши средства и ценные бумаги и скроются с ними в неизвестном направлении. Как выбрать брокера, который на такое не способен? Как защитить ваши деньги и ценные бумаги? Попытаемся разобраться.

    Средства, которые отражены на вашем брокерском счете, хранятся у вашего брокера, а ваши активы, купленные через брокера, «лежат» в депозитарии — в своеобразном хранилище ценных бумаг, чаще всего виртуальном. Из чего сам собой напрашивается вывод: не стоит хранить большую сумму средств на брокерском счете (либо покупайте активы, либо держите свободные деньги на банковском счете). Если на момент банкротства российского брокера или аннулирования его лицензии на брокерском счете инвестора были не активы, а деньги, — они будут утрачены безвозвратно, и вероятность их возврата через процедуру банкротства стремится к нулю.

    топ брокеров по числу торговому обороту
    ТОП-15 биржевых брокеров России по торговому обороту

    Никакого страхования средств и активов клиентов брокеров в России пока не предусмотрено, хотя еще в 2021 году Владимир Путин поручал создать механизм, аналогичный системе страхования банковских вкладов, для инвестиций на фондовом рынке. А вот на Западе такая страховка есть: на 2021 год клиент европейского брокера может получить из компенсационного фонда, формируемого брокерами, €20 тыс. за потерю ценных бумаг и €100 тыс. за потерю денежных средств, а в США — по $250 тыс. соответственно.

    Что касается ценных бумаг: да, они хранятся в депозитарии, у которого есть данные по владельцу и по количеству бумаг, хранящиеся централизованно, что гарантирует их сохранность и возможность восстановления и перевода к другому брокеру. Главное для клиента — регулярно сохранять и контролировать отчеты брокера и выписки из депозитария, сверять все операции, а в случае банкротства брокера или при аннулировании его лицензии — незамедлительно обращаться в ЦБ РФ с заявлением о восстановлении своих активов на счету у другого брокера, которого выберет сам инвестор. Но есть несколько важных моментов.

    Во-первых, необходимо быть внимательным при открытии брокерского счета на сайте брокера, а также изучить брокерский договор на предмет включения в него пункта, дающего брокеру право выдавать ваши ценные бумаги взаймы другим клиентам: это предполагает их отчуждение со всеми вытекающими отсюда последствиями. Лучше всего отказать брокеру в этом праве (как это сделать, уточните у поддержки).

    Во-вторых, если в случае, к примеру, банкротства известного и респектабельного брокера мы, в самом худшем случае, теряем средства с брокерского счета, подав заявку на перевод наших ценных бумаг из депозитария к другому брокеру, предварительно открыв у него счет и потеряв только сумму комиссии за подобную процедуру, то с небольшими и малоизвестными брокерами все может быть несколько иначе. Такой брокер может украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемы с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться. Есть примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Пролог», «Ютрейд», «Таск Квадро Секьюритиз», «Энергокапитал», «Юниаструм», Московский фондовый центр).

    Владислав Кочетков
    Президент и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам»

    Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет: уходите к крупным, надежным, проверенным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся.

    Надежность брокера можно также определить с помощью рейтинга, который присваивается специальными организациями — рейтинговыми агентствами (на Западе ведущими из них являются Standard & Poors, Moody’s, Fitch Ratings, в России — Национальное рейтинговое агентство, Эксперт РА), ориентироваться можно на рейтинг не ниже среднего (BB-), а еще лучше отдать предпочтение компании с рейтингами ААА+, АА+, АА-. Обратите также внимание на срок работы на рынке брокера, на его позицию в рейтинге, например, на Московской бирже (позиции можно сортировать по разным критериям), на документы, раскрывающие данные по объему клиентских операций, числу зарегистрированных и активных клиентов, открытых ИИС: эти параметры покажут, насколько брокер крупный, а репутация его на высоте. При выборе брокера можно также использовать рейтинги на сайтах финансовых интернет-изданий (здесь нужно быть внимательным, так как объективность таких рейтингов иногда оставляет желать лучшего).

    Изучайте отзывы и информационный фон брокеров в блогах и социальных сетях: любая мутная история, судебный кейс, банкротство и прочие неприятности из прошлого брокера могут послужить поводом для отказа от сотрудничества с ним. Если можете себе позволить, обязательно обратитесь к финансовому советнику: его работа как раз и заключается в том, чтобы помочь вам определиться с посредником на рынке, в зависимости от ваших целей. И не забывайте о диверсификации: откройте счет в двух брокерских компаниях (как вариант, одна из них может быть иностранной — это снизит страновые риски, плюс ваши активы будут застрахованы) и распределите свой капитал равномерно между ними, периодически запрашивая у них отчеты и выписки.

    топ брокеров по числу клиентов
    ТОП-15 российских биржевых брокеров по числу зарегистрированных клиентов

    Есть мнение, что самый надежный вариант — пользоваться брокерскими услугами банковских брокеров. Определенная логика в этом есть: кредитные организации находятся под особым контролем российского финансового мегарегулятора.

    Кстати, маленький лайфхак: помочь определить надежного фондового брокера может уже поисковая система типа Яндекса — в органической выдаче напротив ссылки на проверенных финансовых посредников с лицензией Банка России можно увидеть пометку-галочку в синем кружке с текстовой подсказкой «Сайт организации, сведения о котором внесены в единый реестр/список профессиональных участников рынка ценных бумаг». Если такой пометки нет, стоит задуматься.

    Тарифы и комиссии

    Каждый конкретный брокер устанавливает свои тарифы и комиссии на услуги, законом не предусмотрено регулирование подобных сборов. Для того чтобы максимально эффективно использовать возможности тарифного плана брокера, перед открытием счета определитесь с финансовой площадкой — фондовый, срочный, валютный или внебиржевой рынки или все сразу — и предполагаемой частотой сделок. В зависимости от размера вашего капитала, стратегии, срока инвестиций, риск-профиля и квалификации (новичок, опытный инвестор и профессионал), брокер может предложить вам тариф, который будет для вас наиболее выгодным, удобным и безопасным.

    Основные комиссии типичного брокера:

    • Плата за обслуживание брокерского счета. Депозитарные услуги и плата за хранение бумаг. Могут отсутствовать.
    • Комиссия за услуги депозитария. Депозитарий может брать комиссию, если в конце торгового дня у вас меняется количество ценных бумаг. Начинающим инвесторам лучше выбирать брокера без отдельной комиссии за депозитарные услуги.
    • Брокерская комиссия за сделки. Рассчитывается в виде процента от суммы сделки. На российском фондовом рынке распространенная комиссия для начинающих инвесторов — 0,05-0,1% (например, при покупке или продаже ценных бумаг на 1млн рублей вы заплатите 1000 рублей комиссии). У некоторых брокеров встречаются плавающие процентные ставки (комиссия зависит от торговых объемов или количества сделок в течение торгового периода).
    • Минимальная комиссия брокера или абонентская плата. Кроме процента от сделки у брокера может быть минимальная комиссия за любую сделку, например, она может быть равна 100 рублям единовременно за сделку или 300 рублей в виде ежемесячной абонентской платы. В зависимости от вашей торговой активности и стратегии, вы должны подобрать наиболее оптимальный вариант.
    • Комиссия биржи. Считается отдельно от сделок и не включается в цены. Иногда уже включена в брокерскую, а иногда считается отдельно от нее. Размер комиссии отображается сразу в терминале или в отчетах брокера (обычно около 0,01% от сделки). Удерживается по итогам дня или месяца, в зависмости от конкретного брокера.
    • Комиссия за предоставление кредитного плеча. Да, за возможность маржинальной торговли брокер может взимать комиссию.
    • Плата за программное обеспечение. За использование торгового терминала может взиматься абонентская плата, хотя терминалы для смартфонов большинство брокеров предлагают бесплатные.
    • Комиссия за ввод и вывод денег.
    • Другое. Также могут брать плату за услуги консалтинга, доверительное управление, подачу заявки на участие в IPO, голосовые поручения по телефону, конвертацию валют, СМС-оповещение, онлайн-трансляцию котировок и курсов.

    Если у конкретного брокера самые низкие комиссии на рынке, это не значит, что он самый лучший брокер. По аналогии с банками: самая высокая процентная ставка по депозитам — не значит «самый лучший банк». Причины для существенного занижения комиссий могут быть не самыми достойными и адекватными, но вообще нужно понимать одну вещь: рынок брокерских услуг — довольно конкурентная сфера. В условиях появления сервисов по покупке и продаже ценных бумаг без комиссий вообще (Robinhood, например) брокеры делают все, чтобы привлечь клиента, в том числе максимально снижают комиссии и другие расходы (например, отказываются от платы за депозитарное обслуживание и абонентской платы за ведение счета), а также упрощают выбор продуктов и сервисов, практикуют интуитивно понятный маркетинг.

    Внимательно изучайте все условия сотрудничества с брокером. Избегайте посредников, откровенно навязывающих вам готовые тарифы, не взирая на ваши предпочтения, квалификацию и риск-профиль.

    Сервис

    Брокерское обслуживание не ограничивается трейдингом. Есть еще несколько моментов, на которые стоит обращать внимание при выборе брокера.

    • Доступность финансовых инструментов, торговых площадок и рынков. В зависимости от того, что вы собираетесь покупать и продавать и какие у вас вообще цели — сбережение средств от инфляции или их приумножение, вы должны подобрать себе посредника на рынке. Не каждый брокер даст вам возможность торговать, к примеру, иностранными ценными бумагами или сделками с производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы и другие деривативы) или предоставит вам доступ к Сингапурской бирже. С другой стороны, если вам будет достаточно фондового рынка Московской биржи, то вам подойдет любой крупный брокер. А если брокер дает возможность работать с разными рынками в рамках единого счёта, это является серьезным преимуществом. Важно: после введения санкций в марте 2022 года, Мосбиржа заблокировала доступ к рейтингам брокеров.
    • Условия открытия ИИС. Необходимо выяснить, дает ли брокер право покупать акции иностранных компаний на счет ИИС, можно ли получать выплаты по купонам и дивиденды на банковскую карту, а не на счет ИИС (это важно при расчете налогового вычета).
    • Маржинальная торговля. Уточните, предоставляет ли брокер возможность использования кредитного плеча, то есть торговать заемными средствами и играть на понижение (шортить). При всех рисках, кредитное плечо может быть хорошим подспорьем для опытного инвестора.
    • Торговая платформа и инструменты технического анализа. Для онлайн-трейдинга необходимо установить на компьютер, планшет или смартфон специальную программу — торговый терминал, самые распространенные — QUIK, TRANSAQ, Альфа-директ и др. Скачайте их и протестируйте. Клиенты отдельных брокеров могут совершать через веб-интерфейс. Одно из самых серьезных, решающих преимуществ — собственное мобильное приложения для инвестирования (БКС Мир инвестиций, Сбербанк Инвестор, ВТБ Мои Инвестиции, Тинькофф Инвестиции), и если в 2022 году брокер его не предлагает, стоит задуматься.
    • Отдача распоряжений по телефону. Не все брокеры дают возможность торговать по телефону клиентам, не имеющим ежедневного доступа к компьютеру и интернету. Уточняйте заранее, если планируете воспользоваться такой опцией.
    • Как открывается брокерский счет. Есть три варианта: посетить офис, отправить нотариально заверенные документы почтой или открыть счет онлайн госуслуги. Выбирайте, исходя из ваших возможностей.
    • Ввод-вывод средств. Лучше сразу уточнить у брокера, возможно ли пополнение брокерского счета с любых банковских карт и, соответственно, вывод средств на любые карты (у этой опция может быть серьезный недостаток в виде высоких комиссии за переводы, в том числе внешние валютные). А вообще, безналичный ввод и вывод рублей большинство брокеров осуществляют бесплатно.
    • Порог входа. Данный фактор приобретает все меньшее значение при выборе брокера, так как большинство участников рынка предлагают начать инвестирование с минимальных сумм, например, со 100 рублей (и даже на порядок меньше), на которые можно купить акции и ETF.
    • Обучение. Изучите сайт брокера, попытайтесь найти там обучающие материалы (платные или бесплатные): вебинары, курсы или блог. Уточните в поддержке наличие демосчета, на котором можно изучить трейдинг на финансовом рынке: открыть и закрыть сделку, разобраться с технической стороной вопроса без риска для своего капитала.
    • Поддержка клиентов. Для того чтобы понять, насколько оперативно и квалифицированно персонал брокера сможет решить ваши проблемы в будущем, не постесняйтесь обратиться к нему перед началом работы и задать несколько вопросов разного характера, например, по вопросам тарификации услуг (в клиентском чате на сайте, в соцсетях и мессенджерах, по телефону горячей линии): сэкономите нервы, время и деньги. А уж если у брокера есть робо-эдвайзер (робот-советник), дающий финансовые консультации и управляющий вашим инвестиционным портфелем с минимальным вмешательством человека, это совсем замечательно.

    Схема взаимодействия клиента с брокером

    Итак, вы заключили с брокером договор на обслуживание. После этого брокер открывает вам брокерский и депозитарный счета. На брокерском счете вы будете держать ваши денежные средства, а на депозитарном — ваши активы: ценные бумаги, валюты и других финансовых инструментов.

    Покупка и продажа активов осуществляется посредством отдачи вами через торговый терминал или по телефону поручений брокеру, который передает их на биржу, составляет отчеты о движении средств и операциях, выводит средства на банковский счет, предлагает финансовый консалтинг, а также выступает налоговым агентом — рассчитывает и удерживает за вас НДФЛ с вашей прибыли от сделок и дивидендов и перечисляет средства в бюджет.

    1. Для начала вам необходимо заключить договор на брокерское и депозитарное обслуживание. В зависимости от способа заключения у вас на руках может быть полный текст договора с печатью и подписью, короткое извещение о заключении договора или извещение, полученное по электронной почте. В договоре указывается предмет отношений между сторонами, права и обязанности сторон, размер брокерской комиссии, порядок оплаты и пр. Сегодня договор с практически любым брокером можно оформить онлайн, без посещения офиса, хотя некоторые клиенты предпочитают прийти в офис и посмотреть все своими глазами.
    2. Далее брокер открывает вам счета в собственной системе учета и регистрирует вас на бирже. Большинство российских брокеров предлагают свои клиентам как минимум два вида счета: обычный брокерский счет (их можно открыть несколько, у одного брокера или у нескольких, например, с целью тестирования разных стратегий) и индивидуальный инвестиционный счёт, ИИС (такой счет может быть только один, вне зависимости от количества брокеров, с которыми вы сотрудничаете). В зависимости от ваших целей, вам подойдет тот или иной тип брокерского счета, а вполне возможно, что и оба сразу. Счета у брокера также открываются дистанционно, без обязательного посещения офиса.
    3. Теперь можно вводить деньги на брокерский счет: точные реквизиты, формулировку назначения платежа и информацию о возможных способах пополнения предоставит брокер.
    4. Установка ПО. Если вы будете торговать через интернет, вам потребуется установить и настроить торговый терминал или разобраться с веб-интерфейсом торговой платформы (требуйте у брокера инструкцию). Скорее всего, инвестировать вы будете с мобильного терминала на смартфоне.
    5. Торги проходят по расписанию биржи. Например, на фондовом рынке Московской биржи основная сессия проходит с 10:00 до 18:40 МСК. В течение торговой сессии вы можете отдавать распоряжение на покупку или продажу активов, некоторые из которых приведут к сделке, некоторые снимете вы или брокер, а некоторые могут быть перенесены брокером на следующий день.
    6. Брокерские отчеты. Если в течение дня вы совершали сделки или по вашим счетам было движение денег и бумаг, то брокер отчитается перед вами об этом — по почте или в торговом терминале.
    7. Вывод средств. Вы можете забрать с брокерского счёта все деньги или их часть (дивиденды, прибыль от сделок с акциями). Обычно деньги выводятся с помощью банковского перевода, но у брокеров бывают и другие варианты. Вывод денег может занимать до трех рабочих дней.
    8. Перенос бумаг. Вы можете перенести счета (ИИС или обычный брокерский счет) с ценными бумагами от одного брокера к другому, если просто продажа ценных бумаг у одного брокера и покупка их у другого экономически нецелесообразна или трудозатратна.

    Если вы инвестор-новичок и не понимаете, какой именно брокер вам подойдет, — выбирайте самого простого брокера с интуитивно понятными тарифами и условиями. Попрактикуйтесь на нем, начните с малого, наработайте ассоциации для изучения альтернатив. Как только и если вы поймете, что брокера пора менять, ничто не сможет вас остановить. Со временем вы поймете, как комиссия влияет на ваш результат, и сможете найти брокера с оптимальными условиями.

    Анонимный опрос
    С какими брокерскими компаниями предпочитаете иметь дело?
    Всего проголосовали: 6 746
    Загрузка ... Загрузка ...
    Видео: Лучшие фондовые брокеры / Как купить акции физическому лицу?