Квалифицированным инвесторам доступно большое число инструментов, в том числе те, которые не торгуются в России. Рассказываем, что это за статус, какие для него требования и как его получить.

Содержание

    Кто такой квалифицированный инвестор

    Квалифицированный инвестор — это особый статус участника рынка ценных бумаг, который могут присвоить как частным лицам, так и организациям. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы на рынке, а также финансовые возможности, которые позволяют осознанно инвестировать в более рисковые активы.

    Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных появилось в России в 2007 году. Законодательство постепенно дорабатывали. В 2020 году вступил в силу закон, который закрепил разделение инвесторов на две категории и ограничил доступ «неквалов» к ряду инструментов — чтобы совершать некоторые сделки, им нужно пройти тестирование у брокера.

    У квалифицированных инвесторов такого ограничения нет. Помимо этого им доступно большее количество инструментов. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», физлица и юрлица могут получить статус квалифицированного инвестора, если подадут заявление и будут соответствовать определенным требованиям. Его может присвоить брокер, управляющая компания, форекс-дилер.

    Преимущества статуса квалифицированного инвестора

    Квалифицированный инвестор получает доступ к большому числу финансовых инструментов, которые недоступны для «неквалов». Каждый брокер предлагает свой набор ценных бумаг. В целом он может включать:

    • любые иностранные акции, в том числе те, которые не торгуются в России на Мосбирже и СПБ Бирже;
    • иностранные биржевые фонды (ETF);
    • депозитарные расписки;
    • зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы. Например, фьючерсы;
    • паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ), недоступных «неквалам». Среди них есть такие категории, как венчурные, кредитные, прямые и долгосрочные прямые инвестиции. Кроме того, «квалы» могут инвестировать в ЗПИФ, которые вкладываются в недвижимость и компании на этапе первичного публичного размещения на бирже (IPO);
    • инвестиции в хедж-фонды;
    • еврооблигации от иностранной компании или страны;
    • структурные ноты;
    • иностранные субординированные облигации и деривативы на них;
    • иностранные государственные облигации, например, казначейские облигации США.

    Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором

    Частному лицу

    Чтобы физлицу стать квалифицированным инвестором, ему нужно соответствовать одному из условий:

    • Общая стоимость активов, то есть ценных бумаг и производных финансовых инструментов, должна быть не менее ₽6 млн;
    • а) Оборот по сделкам за последний год, то есть общая цена сделок, должен составлять не менее ₽6 млн. Если инвестор торговал производными финансовыми инструментами, то учитывается цена договора, а не гарантийное обеспечение. Помимо этого сделки по производным инструментам должны были заключаться только на организованных торгах.
      б) Кроме того, за последние четыре квартала должно быть в среднем не менее десяти сделок, и сделки должны совершаться не реже одного раза в месяц. То есть в этот период не должно быть ни одного месяца, в который бы сделки не совершались.
      в) Последние четыре квартала рассчитываются до даты подачи заявления о присвоении статуса «квала». Например, если инвестор подал заявление в мае 2022 года, то первым днем периода будет 1 мая 2022 года, а последним — 1 апреля 2023 года;
    • Высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в вузе, который имеет аккредитацию для профдеятельности на рынке ценных бумаг;
    • Аттестат специалиста финансовых рынков от ЦБ;
    • Не менее одного из международных финансовых сертификатов: Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM);
    • Опыт работы с ценными бумагами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками по таким сделкам в российской или иностранной организации. Если компания-работодатель сама является квалифицированным инвестором, то опыт должен быть не менее двух лет, а если нет, то не менее трех.

    Юридическому лицу

    Юридические лица могут стать квалифицированными инвесторами, если они представляют собой коммерческую организацию или зарегистрированный в России международный фонд, который хочет торговать российскими ценными бумагами. Кроме того, коммерческие организации тоже должны соответствовать определенным требованиям:

    • Иметь собственный капитал не менее ₽200 млн;
    • Торговать ценными бумагами или деривативами за последний год в среднем не реже пяти раз в квартал и не реже одного раза в месяц. Совокупная цена сделок — не менее ₽50 млн;
    • Ее выручка или общая стоимость активов за последний год — не менее ₽2 млрд согласно бухгалтерским отчетам.

    Кроме того, статус квалифицированного инвестора имеют:

    • Банк России, ВЭБ.РФ и «Роснано»;
    • профессиональные участники рынка ценных бумаг;
    • кредитные организации;
    • клиринговые организации;
    • акционерные инвестиционные фонды;
    • управляющие компании инвестфондов, паевых инвестфондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ);
    • НПФ;
    • страховые организации, в том числе иностранные, Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
    • специализированные финансовые общества, которые выпускают структурные облигации;
    • некоммерческие организации в форме фондов, созданные субъектами России для поддержки малого и среднего бизнеса, которые покупают паи закрытых ПИФов;
    • международные финансовые организации, в частности, Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Всемирный банк и другие, а также международные фонды;
    • компании с выручкой не менее ₽30 млрд и чистыми активами не менее ₽700 млн по годовой отчетности.

    Как получить статус квалифицированного инвестора

    Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. Например, у брокера ВТБ можно подать заявление через личный кабинет, приложение брокера или банка, если вы хотите учитывать деньги на банковских счетах в ВТБ. «Альфа-банк», «БКС Мои Инвестиции» и «Тинькофф Инвестиции» также позволяют получить статус онлайн.

    Однако у каждого брокера могут быть свои особенности присвоения статуса онлайн. В «ВТБ Мои Инвестиции», если на вашем брокерском, индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и субсчетах не менее ₽6 млн либо оборот по сделкам за год на эту же сумму, то не нужно отправлять подтверждающие документы. Получить статус можно в приложении, но если эти активы на ваших счетах у этого брокера. Чтобы учитывать банковские счета в ВТБ, нужно подавать заявление через «ВТБ Онлайн».

    Если у вас есть опыт работы в компании, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, финансовое образование, активы и оборот по сделкам у другого брокера или средства в другом банке, то в личном кабинете можно приложить подтверждающие документы:

    • Копию трудовой книжки, заверенную последним работодателем или нотариусом, если вы уже не работаете. Кроме того, банк может запросить копию лицензии, которая подтверждает, что ваш работодатель — квалифицированный инвестор;
    • Нотариально заверенную копию диплома о высшем образовании;
    • Нотариально удостоверенную копию любого из аттестатов: свидетельство о квалификации, сертификаты CFA, CIIA, FRM;
    • Документ, подтверждающий требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгметалла;
    • Выписки с банковских счетов, в частности, с вкладов, накопительных или расчетных счетов и так далее;
    • Выписку со счета ДЕПО, в которой указано, что вам принадлежат ценные бумаги, деньги и другие финансовые инструменты;
    • Отчет доверительного управляющего, который подтверждает, что у вас есть ценные бумаги, деньги или другие финансовые инструменты;
    • Брокерский отчет со сделками за последние четыре квартала.

    Справки, отчеты и выписки о ценных бумагах, вкладах, счетах и так далее должны быть на день перед днем подачи заявления на присвоение статуса «квала».

    В «Тинькофф Инвестициях» получить статус квалифицированного инвестора могут только клиенты с тарифом «Премиум». Для этого нужно написать в чате приложения брокера. Если на счетах в «Тинькофф» достаточно активов и оборотов, то брокер сам соберет подтверждающие документы. В других случаях можно прислать их в чат или на электронную почту.

    «Сбер» и «Финам» предлагают обратиться в офис с заявлением и документами, чтобы получить статус квалифицированного инвестора. В поддержке «Фридом Финанса» на вопрос «РБК Инвестиций» ответили, что оформить статус можно онлайн, если у вас есть нужные обороты и размеры активов — как у «Фридом Финанса», так и у другого брокера, — а также опыт работы, образование и сертификаты.

    В «ВТБ Мои Инвестиции» также дают список организаций, у которых есть аккредитация Банка России и которые могут выдавать аттестаты специалистам финансового рынка:

    • Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);
    • Учебный, консультационный и кадровый центр МФЦ;
    • Фонд «Институт фондового рынка и управления»;
    • Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова.

    Утрата статуса квалифицированного инвестора

    С 1 октября 2021 года брокеры получили возможность признавать инвестора квалифицированным, если он состоит в реестре таких инвесторов другого участника рынка, отметили в ЦБ. Однако регулятор пояснил, что право не означает обязанность.

    Обычно брокеры не переносят статус от одного брокера к другому, поэтому если вы поменяли брокера, его придется получать заново — собирать свежие документы и подавать новое заявление. Тем не менее, есть исключения. Например, «Фридом Финанс» вносит в свой реестр квалифицированных инвесторов тех, кто перевел к ним активы от брокера «Альфа-банка». Из-за санкций многим инвесторам пришлось переводить свои ценные бумаги и деньги другим брокерам. Кроме того, можно самому отказаться от статуса, для этого нужно подать заявление.

    Инвестор может утратить статус квалифицированного, если брокер выяснит, что клиент отправил ему документы с недостоверными данными. Причиной утраты статуса может быть и расторжение договора между брокером и инвестором. Помимо этого нужно уведомлять брокера о том, что вы больше не соответствуете требованиям для «квала». Например, так написано в регламенте «Сбера». Соответственно, после такого уведомления инвестора лишат статуса.

    Видео: Как стать квалифицированным инвестором, что дает статус квала и нужен ли он вам?